Для более точного представления о деятельности ООО «Прогресс М» необходимо провести анализ системы хозяйственно-финансового управления фирмы. Для этого используют бухгалтерскую отчетность за 2006 (Приложение 3) и 2007 годы (Приложение 4). Исходные балансы предприятия приведем к агрегированному виду путем укрупнения экономически однородных статей баланса.
В 2006 году имущество ООО «Прогресс М» увеличилось на 43 316 тыс. руб., или на 17,02%, причем произошел рост внеоборотных активов на 56 494 тыс. руб., то есть более чем в 2 раза, и незначительное снижение оборотных активов на 13 178 тыс. руб. В целом структура имущества характеризуется превышением в его составе доли оборотных средств, которая на конец 2006 года составила 63,52%. Особое внимание следует обратить на снижение доли дебиторской задолженности в активах предприятия с 50,88% до 36,88%, хотя она и имеет самый значительный удельный вес в составе всего имущества предприятия.
В пассиве в 2006 году произошло небольшое увеличение доли собственных средств предприятия с 39,28% до 43,35%, а абсолютная величина собственного капитала выросла на 29 121 тыс. руб. Это произошло за счет появления суммы нераспределенной прибыли (Приложение 3).
В заемных средствах предприятия отсутствуют долгосрочные кредиты и займы банков, но на начало периода присутствовал краткосрочный банковский кредит на сумму 39 746 тыс. руб., который был погашен к концу 2007 года. Основным источником финансирования является кредиторская задолженность, которая увеличилась на 46,98%, ее доля на конец периода составила 56,65%.
Как видно из Приложения 4, в 2007 году имущество предприятия выросло на 151 097 тыс. руб., или на 50,72%. Это, прежде всего, связано с ростом оборотных активов на 73,96%, в том числе за счет роста запасов в 2 раза и денежных средств – почти в 11 раз.
В пассиве баланса ООО «Прогресс М» значительный рост наблюдался по статье «Кредиторская задолженность» – на 108 542 тыс. руб., удельный вес которой на конец 2007 года составил 61,76%. Собственные средства выросли за счет роста нераспределенной прибыли и добавочного капитала – на 42 555 тыс. руб.
Используя данные по балансу ООО «Прогресс М», можно рассчитать чистые активы предприятия, которые, как уже отмечалось выше, позволяют дать предварительную оценку способности предприятия расплатиться по своим обязательствам. Чистые активы составили:
- на начало 2006 года – 50 000 тыс. руб.;
- на конец 2006 года (начало 2007 года) – 126 175 тыс. руб.;
- на конец 2007 года – 144 435 тыс. руб.
Анализируя баланс предприятия за 2006 и 2007 годы, можно отметить следующее:
- положительным моментом является то, что в балансе предприятия отсутствуют так называемые «больные» статьи, к которым относятся «Непокрытый убыток прошлого года», «Непокрытый убыток отчетного года» и «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)»;
- предприятие на протяжении этих двух лет расширяло свою деятельность, о чем свидетельствует увеличение валюты баланса;
- основным источником финансирования оборотных средств является кредиторская задолженность;
- рост чистых активов предприятия свидетельствует о повышении степени платежеспособности предприятия.
Анализ ликвидности баланса ООО «Прогресс М» заключается в сравнении средств по активу, которые сгруппированы по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, сгруппированными по степени срочности их погашения.
Исходя из данных, приведенных в Приложении 3 и 4, видно, что ликвидность баланса и в 2006, и в 2007 году отличается от абсолютной, так как первое из неравенств не соответствует норме.
В отчетных периодах наблюдается платежный дефицит наиболее ликвидных активов – денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для покрытия наиболее срочных обязательств. В течение 2006 года платежный недостаток вырос с 83,77% на начало периода до 97,05% на его конец. В течение 2007 года произошло некоторое снижение платежного недостатка до 78,52% от суммы необходимых средств.
Следует также отметить, что ожидаемых на конец 2004 и 2005 года поступлений от дебиторов даже в сумме с денежными средствами недостаточно для погашения кредиторской задолженности. Платежный излишек по запасам перекрывает краткосрочные обязательства и по причине его низкой ликвидности не сможет быть направлен для погашения данных обязательств немедленно. Однако ситуация, при которой все кредиторы одновременно потребовали бы возвращения долгов, маловероятна, поэтому на основании имеющихся данных говорить о неплатежеспособности предприятия пока нельзя.
Для оценки перспективной платежеспособности рассчитываются следующие показатели ликвидности: абсолютный, промежуточный, общий.
Так как сегодня не существует единых нормативных значений по показателям ликвидности, а в литературе их значения сильно варьируются, то в качестве рекомендательных значений будем использовать следующие:
• коэффициент абсолютной ликвидности – не менее 0,25 – 0,30;
• коэффициент быстрой (срочной) ликвидности – не менее 0,5 – 0,8;
• коэффициент покрытия (общий коэффициент ликвидности) – 1,3.
Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия (3 раздел пассива баланса). Если предприятие в текущий момент может на 25 – 30% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной.
Отношение ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия представляет собой коэффициент быстрой (срочной) ликвидности. Если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать, то значение этого коэффициента должно быть выше рекомендуемых границ. Общий коэффициент ликвидности (коэффициент покрытия) рассчитывается отношением всей суммы текущих активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств (табл.3 и 4).
Таблица 3. Анализ ликвидности баланса ООО «Прогресс М» за 2006 год
АКТИВ На начало
периода На конец
периода ПАССИВ На начало
периода На конец
периода Платежный излишек (недостаток) % к итогу группы
начало конец начало конец
А1 18631 4985 П1 114819 168760 -96188 -163775 -83,77 -97,05
А2 79512 109844 П2 39746 0 +39746 +109844 100,05 -
А3 104253 74389 П3 0 0 +104253 +74389 - -
А4 52169 108663 П4 100000 129121 -47831 -20458 -47,83 -15,84
254565 297881 254565 297881
А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4
Таблица.4. Анализ ликвидности баланса ООО «Прогресс М» за 2007 год
АКТИВ На начало
периода На конец
периода ПАССИВ На начало
периода На конец
периода Платежный излишек (недостаток) % к итогу группы
начало конец начало конец
А1 4985 59567 П1 168760 277302 -163775 -217735 -97,05 -78,52
А2 109844 88542 П2 0 0 +109844 +88542 - -
А3 74389 181053 П3 0 0 +74389 +181053 - -
А4 108663 119816 П4 129121 171676 -20458 -51860 -15,84 -30,21
297881 448978 297881 448978
А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4
Таблица 5. Коэффициенты ликвидности ООО «Прогресс М» за 2006 год
Наименование Способ
расчета Норма На начало периода На конец периода Отклонение
Кабс А1 _
Кабс= П1+П2 ³ 0,25 0,12 0,03 - 0,09
Кликв А1+А2
Кликв = П1+П2 ³ 0,5 0,64 0,68 + 0,04
Кпокрытия А1+А2+А3
Кпокрытия = П1+П2 ³ 1,3 1,31 1,12 - 0,19
Таблица 6. Коэффициенты ликвидности ООО «Прогресс М» за 2007 год
Наименование Способ
расчета Норма На начало периода На конец периода Отклонение
Кабс А1
Кабс= П1+П2 ³ 0,25 0,03 0,22 + 0,19
Кликв А1+А2
Кликв = П1+П2 ³ 0,5 0,68 0,53 - 0,15
Кпокрытия А1+А2 +А3
Кпокрытия = П1+П2 ³ 1,3 1,12 1,19 + 0,07
1. Коэффициент абсолютной ликвидности, а равно и платежеспособность организации на конец отчетного периода составили 22% и за 2007 год выросли на 19%. Увеличение этого показателя нужно рассматривать в качестве положительной тенденции, так как в течение 2006 года произошло его снижение на 9%, и к концу 2006 года предприятие было в состоянии погасить всего 3% своих наиболее срочных обязательств. Таким образом, по состоянию на конец отчетного периода (конец 2007 года) организация имеет возможность немедленно погасить 22% своих краткосрочных обязательств. Этот показатель почти соответствует нормативному значению, но на вопрос, является ли он достаточным, можно ответить лишь тогда, когда будет проведено сопоставление скорости оборота краткосрочных долговых обязательств со скоростью движения платежных средств.
Остаток долговых обязательств, выраженный в днях погашения по краткосрочным кредитам и кредиторской задолженности, в среднем на 2005 год составлял 40,5 дней.
За это время в виде выручки от реализации должно было поступить:
5 894,44 тыс. руб. × 40,5 = 238 724,82 тыс. руб.
Сумма долговых обязательств составляет 277 302 тыс. руб. Для погашения к моменту наступления срока платежа по всем краткосрочным долговым обязательствам предприятие будет располагать денежными средствами в сумме:
238 724,82 руб. + 59 567 руб. = 29 8291,82 руб.
При разных средних сроках погашения краткосрочных долговых обязательств этих средств должно быть достаточно для своевременного осуществления расчетов. Поэтому значение Кабс = 0,22 можно считать вполне достаточным.
В 2007 году произошло снижение промежуточного коэффициента ликвидности на 15%, что в первую очередь связано с ростом кредиторской задолженности. Этот рост может свидетельствовать не только о снижении объема реализации на предприятии, но и об изменении условий расчетов за продукцию, например, использование коммерческого кредита.
В 2007 году числящаяся на балансе дебиторская задолженность в среднем была погашена через 16,8 дней. Она может в полной сумме выступать как платежное средство для погашения краткосрочных долговых обязательств, так как их средний срок погашения равен 40,5 дням и этот срок выходит за время обращения авансированного капитала в дебиторскую задолженность. Поэтому для данной организации этот коэффициент является достаточным.
Значение коэффициента текущей ликвидности и в 2006, и в 2007 году является недостаточным, так как оно лишь немногим превышает единицу. Это означает, что текущие активы предприятия лишь немногим перекрывают его текущие обязательства. Учитывая, что в текущих активах большую долю имеют медленно реализуемые активы, а именно – запасы, то предприятие вряд ли сможет в случае необходимости рассчитаться со своими кредиторами. Можно сделать вывод, что ООО «Прогресс М» финансово достаточно устойчива и имеет динамичное развитие, но для оптимизации деятельности компании необходимо создание нового турпродукта. Перечень клиентов приведен в Приложении 2.
Похожие рефераты:
- Анализ финансового состояния деятельности компании
Для более точного представления о деятельности ООО «Прогресс М» необходимо провести анализ системы хозяйственно-финансового управления фирмы. Для этого используют бу...- Анализ финансового состояния компании
Проведем оценку финансового состояния предприятия ОАО «Лукойл» (табл. 2.2), используя отчетность (Прил. 1).
Таблица 2.2. Показатели финансово - экономической деятельности...- Анализ финансового состояния компании
Проведем оценку финансового состояния предприятия ООО «Универсал» (табл. 2.1), используя отчетность.
Таблица 2.1. Показатели финансово - экономической деятельности ООО «Уни...- Анализ финансового состояния страховой компании
Основная цель действующей стратегии ОСАО «Глория» - повышение капитализации. Этой цели Компания планирует достичь, увеличивая долю розничных продаж, повышая активность филиальной сети и...- Анализ финансового состояния страховой компании
Основная цель действующей стратегии ОСАО «Универсал» - повышение капитализации. Этой цели Компания планирует достичь, увеличивая долю розничных продаж, повышая активность филиальной сет...
|
Дипломные работы 
